要約
共同富裕は養老を中心に展開する必要があると中央銀行金融研究所の余棟前所長が指摘。50歳は権益が低くなる可能性があり、10年で引退する可能性があるという。富の端の角度から、異なる段階の老人と未老グループがターゲットとしている。
原文； 新浪 睿见Economy 2023年07月08日
本文（ピンイン）
“2023青岛•中国财富论坛”于7月8日在青岛举行。大成基金副总经理兼首席经济学家、央行金融研究所前所长姚余栋出席“深化财富管理变革
拓宽共同富裕渠道”分论坛并演讲。
姚余栋表示，我国的老龄化社会已经迎面而来。人口负增长比预想中更快，我国人口数量很快将达到高峰，十年后将进入高度老龄化社会。
他指出，因上述原因，共同富裕需要围绕养老展开。“40岁要有第三支柱，还有各种机构开发合适的养老产品，适当一点权益的比例。因为随着年龄增长，权益是下降的。50岁可能权益低一些，还有10年退休。60岁退休，活力老人还可以出去旅游，防止踩雷很重要。在极大丰富的产品面前，投资者难以抉择。那么从财富端的角度，对不同阶段的老人和未老群体做针对性的产品设计和投顾服务，就是十分必要的”。
以下为演讲实录：
主持人：下面有请大成基金副总经理兼首席经济学家、央行金融研究所前所长姚余栋，就“深化财富管理变革拓宽共同富裕渠道”的分论坛主题，分享对财富行业的观察和思考。
姚余栋：从财富端而言，我认为一定要注重生命周期，财富管理投顾业务的行为也是自身的行为。重视生命周期，正如“三十而立，四十不惑，五十知天命，六十而耳顺，七十而从心所欲，不逾矩”。三十而立，可能是消费主义，结婚成家；四十不惑是改善型需求，买第二套房子；50岁左右养老；60岁左右退休；70岁认知能力下降；80岁以后可能理财账户都难以操作了；90岁理财就需要监护了，这是一个明显的生命周期。
我国有“三峰叠加”的人口情况。即人口出生的三大高峰，第一个高峰是1953年至1963年。第二个高峰是1963年至1964年，第三个高峰在1983年至1984年左右。出生于第一个高峰的群体已经70多岁了，出去旅游的频率少，随着认知能力下降，80岁左右操作账户困难。因此，这一类群体的理财诉求是绝对安全、防止被骗。出生于第二个高峰的群体基本已退休，他们的诉求是操作稳健、不踩雷。出生于第三个高峰的人口在为养老做准备，他们的需求是，在600多种养老产品中做出适合自己的选择。
从需求端来看，养老是财富管理的核心诉求。在这一宏观趋势下，我国的养老产品种类丰富、理财产品形式多样，并且监管非常严格。我们一共有10万支产品，理财大概4万支左右，公募1万支左右。同时，产品丰富的优势也会带来“快乐的烦恼”，投资者不知道选什么。随着老龄化加剧，养老是最大的共同富裕，七八十岁防骗，五六十岁稳健，四十岁左右追求收益，适应不同年龄阶段的养老需求是财富管理的大势所趋。
主持人：中国式现代化的突出特点之一是共同富裕的现代化。财富管理为共同富裕提供了一个重要渠道，我们期望财富管理行业为增加居民的财产性收入。那么针对不同群体的共同富裕需要，财富管理行业怎样提供服务？深化财富管理变革的内涵和方向是什么？
姚余栋：我认为要考虑生命周期，我们说“理财不知老将至”，是因为老龄化社会已经迎面而来。人口负增长比预想中更快，我国人口数量很快将达到高峰，十年后将进入高度老龄化社会。
因此，共同富裕的问题还是要围绕养老展开。40岁要有第三支柱，还有各种机构开发合适的养老产品，适当一点权益的比例。因为随着年龄增长，权益是下降的。50岁可能权益低一些，还有10年退休。60岁退休，活力老人还可以出去旅游，防止踩雷很重要。在极大丰富的产品面前，投资者难以抉择。那么从财富端的角度，对不同阶段的老人和未老群体做针对性的产品设计和投顾服务，就是十分必要的。
主持人：最后，请围绕此次论坛的主题再做简单总结。
姚余栋：在监管部门、金融机构的共同努力下，理财产品的种类和数量迎来爆发式增长。但由于我们逐渐衰老，理财的认知能力...
単語（ピンイン）
副总经理
deputy
general
manager
;
vice
general
manager
首席经济学家
Chief
Economist
;
Simon
Johnson
;
Lead
Economist
;
Fionnuala
Earley
金融研究所
Institute
of
International
Finance
;
Institute
of
Finance
;
financial
research
institute
;
Institute
of
Finance
and
Banking
;
IIF
共同富裕
common
prosperity
;
Common
wealth
;
shared
prosperity
老龄化社会
aging
society
;
Ageing
society
;
aging
of
population
迎面
head–on
;
face
to
face
;
directly
;
bow–on
;
in
one's
face
人口负增长
negative
population
growth
(NPG)
人口数量
population
size
;
Number
of
population
老龄化
age
(of
a
society)
